주식 부동산
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뉴욕 연방 은행 총재 윌리엄 더들리와 유질 처분 부동산 (REO)주식 부동산 2020. 7. 31. 13:19
뉴욕 연방 은행 총재 윌리엄 더들리 버클리 대학 경제학 박사다 JP 모건, 골드만 삭스, FRB에서 애널리스트 이코노미스트 경제 전문가를 역임하고 FOMC (미국 연방 공개 시장 위원회) 부위원장을 한 연준의 제 3인자다 도널드 트럼프의 무역 전쟁을 비판하면서 대통령의 경제적 재앙에 협조를 말라고 주장한다 미중 무역 전쟁으로 인한 트럼프의 기준 금리 인하 정책에 반대한다 유질 (담보물) 처분 부동산 (REO) Real estate owned 민법에서는 채무자 보호를 위해 유질 계약을 금지한다 " 질권 설정자는 채무 변제 기전의 계약으로 질권자에게 변제에 갈음해서 질물의 소유권을 취득하게 하가나 법률에 정한 한 방법에 의하지 않고 질물을 처분해 매매 대금으로 채권에 충당 하는 것을 약정하지 못한다" 라고 ..
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도드 프랭크 법안과 금리 스왑 거래주식 부동산 2020. 7. 31. 12:23
도드 프랭크 법안은 7천억 달라의 (700조원) 구제 금융이 투입된 2008년 금융 위기 재발을 방지하려고 미국 오바마 행정부때 제정된 광범위한 금융 개혁 규제 법안이다 월스트리트 대형 금융사에 대한 규제 감독을 강화하고 소비자를 보호하기 위한 법안이다 내용은 1) 금융 안전 감시 위원회 설립 2) 볼커룰 - 금융 기관이 자기 자본으로 파생 상품등 고위험 자산에 투자 금지 리먼 브러더스, 골드만 삭스등이 자기 자본의 수십배의 빚을 내 무분별한 투자를 해 금융 위기를 초래하고 국민 세금이 투입된다. 대마불사를 부정하고 기업 파산시 국가 지원을 안하기로 한다 그밀 스왑 거래는 IRS (Interest rate swap) 1대1 금리만 서로 교환하는 것이다. 동일 원금을 두고 변동금리 고정 금리등 서로 다른 ..
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QE (양적 완화) 와 현금 흐름주식 부동산 2020. 7. 30. 22:53
양적 완화 (QE) Quantitative easing 는 중앙 은행이 정책으로 금리 인하는 통한 경기 부양 효과가 한계에 봉착시 중앙 은행이 국채 매입을 통해 유동성을 시중에 직접 푸는 정책을 말한다 2008년 9월 리먼 브러더스 파산시 QE를 통해 구조적 위험과 경기 후퇴를 막고 시장의 자신감 향상에 기여햇다 문제는 QE를 하면 통화 가치가 하락하고 인플레이션을 초래한다. 저금리가 계속되면 타국에 자산 거품을 초래해 신흥국이 피해를 본다 헬리콥터로 달라를 뿌리겟다는 버넹키의 말대로 그동안 진행된 QE 실적은 1차 양적 완화 2008' 11월- 2010년 3월 (1년반동안) $ 1.7조 투입 (1700조원) 2008' 12월에 금리를 1%=> 0.25%로 내리고 FED 정부가 $ 8000억 (800조원..
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회사채와 자산 가격의 상승주식 부동산 2020. 7. 30. 22:32
회사채는 주식회사가 자금 조달 목적으로 발행하는 비교적 장기 채권 유가증권이다 채권자는 주주 배당에 우선해서 이자를 받는다 채권은 일반 대중에게 집단적 대력으로 조달하는 채무다 1) 전환 사채 (CB) Convertible bond 신주로 전환할 수 잇는 권리가 부여된 채권. 금리가 가장 낮다 전환권 행사시 사채권은 소멸된다 2) 신주 인수권부 사채 (BW) Bond with warrants 신주 인수 권리가 부여된 채권으로 신주 인수를 위한 자금이 필요하다 신두 인수권을 행사해도 사채권은 유지된다 전 세계적으로 저금리, 유동성 과잉으로 갈 곳 없는 자금이 투기로 몰려 부동산 가격등 자산 가격이 상승하고 이는 양극화를 초래해 국민들의 상실감을 키운다 최근 유동성 팽창에 의한 자산 가격의 상승 기대가 초래..
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개인 연금 저축 펀드와 CDS 프리미엄주식 부동산 2020. 7. 30. 22:14
개인 연금 저축 펀드는 5년 이상 적립해야 하며 적립 기간 종료 후 만 55세까지는 펀드를 유지해야 한다 55세 이후 10년 동안 연금 형태로 수령한다. 노후 자금 마련의 일환이다 당해년도 불입액의 12%를 세액 공제를 받는다. 납입액은 400만원 이내여야 한다 CDS (Credit default swap) (신용 부도 스와프)는 채권의 부도 위험을 피하는 파생 상품이다 일종의 보험료다 CDS 구매자는 (투자자) 프리미엄 지불시 부도가 나도 원금을 회수한다 (보험료 성격) CDS 판매자는 (금융기관) 프리미엄을 받으면 부도가 안 나면 수수료 수입이 된다 CDS 프리미엄은 부도 위험을 제 3자에게 넘기는데 따른 수수료 (보험료)다 5년몰 한국 국채 CDS 프리미엄은 60bp 다 즉 1000만 달라 (100..
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정크 본드와 뮤추얼 펀드주식 부동산 2020. 7. 30. 22:03
정크 본드는 (junk bond) (high yield debt)는 쓰레기 같은 채권, 고수익 채권, 열등채를 말한다 부실 중소 기업이 발행하는 채권으로 기업의 M&A를 위해 발행한 채권이다 신용 등급이 낮고 원금 손실의 위험이 크다. 이에 반해 신용 등급이 높고 원금 손실 위험도가 앚은 채권을 Sovereign bond라고 한다 무디스 신용등급 평가 A, B, C중에서 AAA~A3의 7등급과 BA1~C 까지가 정크 본드다 정크 본드에 자금이 몰릴때가 경기 회복의 신호다 미국채 수익률과 정크본드와의 스프레드 (금리차이)가 줄어들면 정크본드로 자금이 유입된다 개인 투자자는 위험하므로투기 등급의 정크 본드가 포함된 하이 일드 펀드에 간접 투자하는 것이 약간은 더 안전하다 뮤추얼 펀드는 mutual fund ..